技术分析

技术分析

技术分析研究趋势并用它们进行预测单一商品和整个商品的价格变动。在商品期货世界中，参与者关心三个市场要素的趋势之间的相互关系：

1. 价格，
2. 成交量和
3. 未平仓合约。

价格

我们从讨论价格开始，这当然是最重要的问题。

以下简图显示期货合约价格超过18个月的变化情况以及趋势线：

上面的图表显示了证券的日常变化与趋势线的关系价钱。具体来说，它显示了一个“下降趋势”如果未来开始的时间是18美元，然后上升到22美元，那么就会显示出“上升趋势”。从分析的角度来看，上述趋势线并不是特别有用，因为它只是一条直线箭头。在技​​术分析中，趋势线必须比这更微妙。技术分析不仅可以搜索趋势，而且可以搜索它们的变化和/或逆转。使用多项式趋势曲线，技术人员可能会看到不同的模式：

数据线完全相同，但此时技术人员可能会看到一个碟形，这意味着趋势反转。 “碟底”表示证券的价格已经达到了“支撑位”，这是它可能进行交易的最低价格，而且无处可涨。一个高位的顶部信号恰恰相反：期货合约已达到其“阻力位”，即可能交易的最高价位，支撑位和阻力位之间的区间被称为“交易通道”。趋势反转的迹象是“头肩形态”：

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什么是头肩形态？ 您不需要这样的趋势线：数据线讲述了这个故事，价格在2001年5月形成了第一个肩膀后下滑，然后在12月份形成了一个更高的峰值 - 它的头部，然后再次下降，再次飙升了一倍技术人员认为这是一个“看跌”的走势图，一个“ 倒置的

头肩膀”将是“看涨的”。 技术人员有一句古老的谚语：“趋势是你的朋友 - 直到结束。”这个结局是通过一个“突破”来表示的，这个突破发生在一个安全穿透支持或者阻力水平。如果期货合约的价格通过阻力位突破并伴随着高于平时的交易量，技术人员认为这是一个看涨的指标。根据技术分析，这意味着安全目前正在寻求一个新的阻力位，并可能在相当长一段时间内继续上涨。在这个例子中，任何在2001年7月买入合约的交易低于四个月移动平均线的交易，将会在以后得到充分的回报。 虽然这种线图有助于确定趋势，但投资者往往需要更精确的数据。线形图通常仅显示收盘价，投资者通常对盘中高点和低点感到好奇，以及对商品的情绪如何可能在一夜之间发生变化，并可能反映在与前一天收盘价格不同的开盘价格中。这些细节通常以“条形图”表示。下图显示了条形图的解剖图：

垂直线的顶部表示白天交易的最高价格，底部表示最低价格。收盘价格显示在栏的右侧，开盘价显示在栏的左侧。通常开盘价格被省略，因为大多数期货市场在几小时后不活跃：

当一天的收盘价与第二天的收盘价之间存在差异时，被称为“缺口”，通常表明市场动态突然转变。如果对经济或期货合约的基础资产的稳健性有惊人的消息，那么也可能会在午盘时出现差距，这个消息足以引起一笔交易和下一笔交易之间的大幅变动。石油供应中断或收益公告可分别影响商品和股票的期货。尽管在大多数金融市场中经常出现缺口，但是它们在外汇期货中却很少见，因为这些市场流动性很强，每天24小时交易。

（http：// www。thegraintrader。com / chart-patterns / price-gaps。html）

条形图对于发现趋势反转特别有用。一个“双顶”，两个每日价格高点达到同一水平，是一个看跌的信号，价格已经达到顶峰，无处可去，但下降。时间可以背靠背，也可以相隔几天。“双底”是双顶的倒数，表明价格可能已经从下跌趋势转向上涨趋势。

SEE

：保持简单 - 与趋势交易

期货交易者使用另一种类型的图表称为点和图（P&F）图表。这是一个粗鲁的工具，早已在其他证券市场上失宠，但是它仍然被期货投资者广泛用来决定什么时候买入或者何时扭转局面。 P&F历史上只关注证券的收盘价格，并消除了日内价格波动所固有的所有噪音。 P&F的变化集中在高点和低点，而不是收盘价格，但是也忽略了非必要的价格变动。

P&F图表跟踪绘制在图表上的价格变动的度量单位;这个单位通常但不一定是$ 1。价格是跟踪的，但不是时间。用X表示价格上涨，用O表示价格下降。只有当价格向两个方向移动至少一个单位价格时，这些点才出现在图表上。所以，如果期货合约的价格上涨了3美元，那么这个价格就会显示为三个X的列。如果价格走势反转，图表显示每下降一美元价格变动一个新的一列。 X和O不会出现在同一列中。技术人员的艺术性通过确定价格必须向相反方向移动多少美元来开始新的专栏。这个数量被称为“反转方块”或简称为“方块”。 例如，您正在跟踪的合约交易价格为25美元，您使用的是1美元的单位测量和3单位的反转方块。如果股价一直上涨到25美元，你的P&F看起来就像这样开始：

<！ --1 - >

$ 25

X

X

X

X	X
	港币$ 160
	<！如果价格回落到23美元，它将如下所示：
	$ 25
	X
X

X

X

X >港币$ 160	<！ --3 - >
	没有区别。该框设置为$ 3。 $ 2的差异不会显示出来。但现在让我们说下降到22美元。它将如下所示：
	$ 25
	X
	X
O

X

O

X	O
	X	$ 20
	我们不知道这花了多少时间。这是因为P&F只跟踪价格走势，而不是多长时间。	完全充实，P&F图表可能如下所示：
	+	+
	+
+

+

X

									X	X > X	0	X	0
									X		0		X
									X	0	X	0	X	0
							+		+	+	+	+	X	0
		X	0	0	0	25 $ > X	X	X	X	0		X		-
-	-		-		0		X	0	X	0	X	0	X	0
	-	0	X	X	0	X > 0	X	0	X					-	0
	X	X	0	0	0	-	0	X						X	-
	-	-		-		-	O							-	$ 20
	，加号（+）表示阻力水平和减号（ - ）来表示支持水平。一般而言，如果证券的价格上升超过阻力位，这是一个看涨迹象，投资者可能会考虑购买更多的证券。相反，如果下跌超过支撑水平，这是一个看跌信号，投资者可能将其作为卖出的信号。最终，这些图形都是显示完全相同的东西的工具：考虑到近期的历史，证券价格变动的可能方向。	SEE	：测试点和图形