1。 盈利报告
已经显示，投资者可以从公司报告中立即投资中获利，因为市场吸收新信息需要时间。这违背了EMH。
2。一月异常 一月效应与EMH相反。基本上1月份的影响表明，由于与税收有关的举动，投资者已经被证明可以通过在12月购买股票获利，因为他们正在出售亏损，然后在1月再次出售。
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3。收益比率 使用市盈率估值指标进行投资对于EMH来说是异常的。已经表明投资者可以通过投资于市盈率低的公司来获利。
4。
价格 - 收益/增长（PEG）比率 使用PEG估值指标进行投资对于EMH是异常的。与投资于低PEG比例公司的投资者获利相似，市盈率与市盈率相似。
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5。规模效应 与EMH相反，已经表明，较小的公司在风险调整的基础上获得较大回报的回报率较高。
6。被忽视的公司
被忽视的公司是华尔街分析师认为太小而无法覆盖的公司。结果，这些企业倾向于产生更高水平的回报，否定EMH。 <！ --3 - >
关于EMH的每种形式的总体结论
弱形式EMH弱形式的EMH得到了所做的测试和分析的支持。从本质上讲，弱形式认为使用过去的历史数据作为产生收益的手段是无法实现异常收益的。
- 半强式EMH
有时，半强式EMH既受支持，也不受测试和分析的支持。有证据表明证券不能反映半强式EMH。
- 强势EMH
从进行的测试和分析看来，强势EMH确实存在。虽然内部人士和专家确实可以访问私人信息，美国证券交易委员会的规定禁止使用这些信息。