远期货币报价点差
远期货币报价点差的计算方式与现货货币报价点差相同。
差价的原因与远期外汇报价不同,原因与现货外汇报价差异的原因相似。与远期外汇报价息差相关的独特因素是,息差随着时间长度的增加而扩大,直至结算增加。预计货币汇率在较长时间内会有较大幅度的波动,从而增加经销商的风险。另外,随着时间的增加,更少的经销商愿意提供报价,这也会增加价差。
<! - 1 - >计算远期折扣或溢价,以年化利率表示。
远期汇率通常与即期汇率不同。如果某种货币的远期汇率高于即期汇率,则该货币有溢价。当远期汇率低于即期汇率时存在折扣。负溢价相当于折扣。
<!例如:远期折扣高级如果90天¥/ $远期汇率为109.50,即期汇率为¥/ $ = 109.38,则认为美元相对于日元来说是“强势”的,因为美元的远期价值超过现货价值。美元每美元有0.12日元的溢价。日元将以折价进行交易,因为其以美元计的远期价值低于即期汇率。
<!年利率可以通过以下公式计算:
公式5. 3年化远期费用=远期价格 - 现货价格x 12 x 100%
现货价格因此,在上面列出的情况下,保险费计算如下:
年化远期保费=
((109。50 - 109. 38÷109. 38)× (12÷3)×100%= 0.44%
同样,为了计算日元的折价,我们首先要计算日元的远期和即期利率, (1/109。50 = 0.0091324)和(1/109。38 = 0.0091424)。因此,以美元计算的日元年化远期折价为: ((0.0091324-0.0091424)÷0.0091424)×(12÷3)×100%= -0.44%